一、工商業(yè)儲能定義及技術

工商業(yè)儲能是指寫字樓、工廠等用電側配備的儲能設備，其主要實現(xiàn)的目標包括自發(fā)自用或者峰谷價差套利。

工商業(yè)儲能系統(tǒng)主要包括PACK電池、PCS（儲能變流器）、BMS（電池管理系統(tǒng)）、EMS（能量管理系統(tǒng)）等。

按照儲能技術類型來分類，可以分為化學儲能、機械儲能、電容儲能。

圖表1：工商業(yè)儲能技術主要類型

二、工商業(yè)儲能發(fā)展的主要動力

1、工商業(yè)儲能發(fā)展的主要動力——政策支持

近兩年，分時電價、專項儲能補貼、需求側響應、兩部制電價、分布式配儲等政策陸續(xù)出臺和完善，為工商業(yè)儲能項目的投建創(chuàng)造了有利條件。特別是分時電價機制的進一步完善，峰谷價差拉大，提高了工商業(yè)儲能的經濟性。

由于工商業(yè)儲能前期投入成本高，僅依靠峰谷套利并不能更好地彰顯項目經濟性優(yōu)勢，因此不少地區(qū)出臺了用戶側（含工商業(yè)儲能）補貼政策。

多省針對用戶側儲能（含工商業(yè)儲能）發(fā)布的相關補貼政策包括放電補貼、容量補貼以及投資補貼。比如，浙江溫州和義烏、安徽合肥和蕪湖、江蘇蘇州工業(yè)園區(qū)、湖南長沙、廣東深圳等地都對用戶側儲能給予一定放電補貼（0.2元/度～0.8元/度不等）。、

圖表2：各地工商業(yè)儲能放電補貼標準（元/kWh）

資料來源：Wind、韋伯咨詢

2、工商業(yè)儲能發(fā)展的主要動力——成本下降

除了政策支持，儲能產業(yè)上游原材料碳酸鋰價格大幅下降、隨后的儲能電池/電芯和系統(tǒng)價格也呈現(xiàn)下行趨勢也使得工商業(yè)儲能項目盈利空間進一步提升。

從2022年最高接近60萬元/噸，下降到2024年的8萬元/噸，碳酸鋰降價明顯。

2023年9月儲能系統(tǒng)中標均價跌破1元/wh。2小時儲能系統(tǒng)中標均價自2023年1月至2024年8月一直處于下行階段，而2024年7月該均價首次跌破0.60元/Wh。

當前儲能電芯的平均價格已“腰斬”，從2023年初的0.90元/Wh-1元/Wh下降至2024年8月的0.30元/Wh-0.40元/Wh。

圖表3：2023-2024年國內儲能電芯的平均價格變化趨勢（元/Wh）

3、工商業(yè)儲能發(fā)展的主要動力——需求推動+技術進步

1、市場需求方面，在落實“雙碳”目標的大背景下，新能源產業(yè)發(fā)展迅速。發(fā)展工商業(yè)儲能，一來可以為企業(yè)配置后備電源，保障生產穩(wěn)定；二來基于電價政策，可實現(xiàn)降本增效；三來通過儲能落地，為“雙碳”獻力。

工商業(yè)企業(yè)多位于經濟發(fā)達地區(qū)，用電需求強。近幾年，多地用電供需形勢緊張，甚至出現(xiàn)“拉閘限電”的極端情況，儲能系統(tǒng)還可以作為備用電源使用。

2、技術進步方面，儲能技術的成本正在快速下降。特別是鋰電池儲能技術，由于其性能優(yōu)越、成本低廉，已經成為當前主流的儲能技術。此外，新的儲能技術如氫能、壓縮空氣能等也在不斷研發(fā)和應用中。

伴隨儲能電芯容量變大帶來系統(tǒng)能量密度的提升。比如，工商業(yè)儲能系統(tǒng)將從原來的215kWh上升為250kWh左右。

PCS功率也相應增大。在“大電芯”的確定性趨勢下，125kW/250+kWh或將成為工商業(yè)儲能賽道的主流配置。

三、工商業(yè)儲能產業(yè)鏈及商業(yè)模式

1、工商業(yè)儲能上下游及應用場景

工商業(yè)儲能行業(yè)上游主要為核心零部件，由儲能電池、PCS、EMS、BMS等組成；中游為系統(tǒng)集成與品牌渠道運營商；下游主要為工商業(yè)用戶，主要應用場景包括工廠、商城，光儲充一體化和微電網等。

工商業(yè)儲能產業(yè)鏈上中下游關聯(lián)密切，較多中游廠商業(yè)務也涉及上游零部件。

圖表4：工商業(yè)儲能上下游及應用場景分布

資料來源：Wind、韋伯咨詢

2、工商業(yè)儲能的商業(yè)及運營模式

目前工商業(yè)儲能主要有四種運營模式。

圖表5：工商業(yè)儲能的主要運營模式

資料來源：Wind、韋伯咨詢

在市場早期，合同能源管理、融資租賃等模式有利于推動用電企業(yè)決策和使用儲能。在市場主流期，業(yè)主自投和純租賃模式或將占有更高比重。

圖表6：EMC合同能源管理模式的三種利益分享方式

資料來源：Wind、韋伯咨詢

3、工商業(yè)儲能的主要盈利模式

經濟性是工商業(yè)儲能發(fā)展的主要驅動因素。

目前工商業(yè)儲能主要有峰谷套利、能量時移（光伏配儲）、需量管理、配電增容、政策補貼、備用電源、需求響應、虛擬電廠等多種獲利模式。

目前，工商業(yè)儲能的經濟性主要來自峰谷價差套利，虛擬電廠、現(xiàn)貨市場套利、電力輔助服務等將是未來的重要盈利模式。

圖表7：工商業(yè)儲能的主要盈利模式

資料來源：Wind、韋伯咨詢

峰谷套利是現(xiàn)階段工商業(yè)儲能最重要的盈利模式。我國針對工商業(yè)用電領域，實施了分時電價制度，依據(jù)各時段電力供需狀況差異化定價。

對于工商業(yè)用戶而言，安裝儲能系統(tǒng)可在電力需求較低、電價優(yōu)惠的低谷時段儲蓄電能；而當電力需求激增、電價攀升的高峰時段，儲能電池則釋放儲存的電能供給生產或運營使用，有效減輕對電網高峰供電的壓力，并在此過程中獲得顯著的峰谷電價套利收益。

圖表8：工商業(yè)儲能項目盈利來源占比

資料來源：Wind、韋伯咨詢

四、工商業(yè)儲能裝機及備案、投運

1、工商業(yè)儲能裝機規(guī)模及增長趨勢

2023年，中國新型儲能新增裝機量約21.3GW，工商業(yè)儲能新增裝機約為565MW，同比增長120%。中國工商業(yè)儲能新增裝機約占中國新型儲能新增裝機量的2.7%。