一、可持續(xù)航空燃料（SAF）碳減排效應(yīng)巨大，原料來(lái)源廣泛

可持續(xù)航空燃料（SAF）是指以動(dòng)植物油脂或農(nóng)林廢棄物等生物質(zhì)為原料，采用加氫法或費(fèi)托合成等技術(shù)生產(chǎn)的航空燃料，故也稱生物航煤。

其燃燒性質(zhì)與傳統(tǒng)化石航煤沒(méi)有區(qū)別，可與化石航煤混合使用且無(wú)需對(duì)發(fā)動(dòng)機(jī)進(jìn)行改裝，但可實(shí)現(xiàn)二氧化碳減排55%至92%。

國(guó)際民航組織已確定2050年前實(shí)現(xiàn)國(guó)際航空業(yè)凈零排放的目標(biāo)，可持續(xù)航空燃料（SAF）被全球航空業(yè)視為能否實(shí)現(xiàn)減排突破的關(guān)鍵。

SAF的原料種類通?？梢苑譃槿悾?/span>

第一代原料主要是可食用的農(nóng)作物，但這類原料會(huì)占用土地并且會(huì)消耗糧食儲(chǔ)量。因此，該類原料并不是非常理想。

第二代原料通常是非食用性的油料作物或木質(zhì)纖維素，如：亞麻薺、麻風(fēng)樹(shù)、餐飲廢油等。這類原料的脂肪酸含量很高，可以通過(guò)加氫酯化等方法得到生物航煤。

第三代原料是藻類。與其他生物質(zhì)原料相比，藻類不僅含油量很高，而且占用的土地較少。

同時(shí)，直接通過(guò)空氣碳捕獲技術(shù)進(jìn)行合成生產(chǎn)的技術(shù)路線也在研究中。

圖表1：可持續(xù)航空燃料（SAF）原料種類及主要特點(diǎn)

產(chǎn)業(yè)鏈中游主要是SAF生產(chǎn)商和供應(yīng)端，不僅包括傳統(tǒng)石化企業(yè)，也包括生物合成企業(yè)（生物柴油等）、新能源企業(yè)（氫能等）等新興企業(yè)。生產(chǎn)流程為利用動(dòng)植物油脂及廢棄食用油經(jīng)加氫脫氧、異構(gòu)化、裂化分餾等流程生成SAF。

其中，生物合成企業(yè)生產(chǎn)二代烴類生物柴油的技術(shù)路徑與HEFA十分類似，只是生產(chǎn)SAF時(shí)需要對(duì)長(zhǎng)鏈烷烴進(jìn)行更深度異構(gòu)化的裂解與分餾。

圖表2：可持續(xù)航空燃料（SAF）產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)分布

二、全球可持續(xù)航空燃料（SAF）產(chǎn)能增長(zhǎng)迅猛，市場(chǎng)需求前景廣闊

近十年來(lái)，全球可持續(xù)航空燃料產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛。從2015年至今，全球范圍內(nèi)可持續(xù)航空燃料（SAF）工廠項(xiàng)目的公告數(shù)量整體呈現(xiàn)指數(shù)上升趨勢(shì)，尤其是近兩年（2023-2024年），合計(jì)公告數(shù)達(dá)162個(gè)，占過(guò)去10年公告數(shù)量總和（275個(gè)）的比重接近60%。

圖表3：2015-2024年全球可持續(xù)航空燃料（SAF）工廠公告數(shù)量及增長(zhǎng)趨勢(shì)（個(gè)，%）

按工廠狀態(tài)分類，大部分項(xiàng)目（262個(gè)，占總數(shù)的73%）還未投產(chǎn)，其中：233個(gè)還處于最初公告狀態(tài)，產(chǎn)能約占預(yù)計(jì)總產(chǎn)能的2/3；處于前端工程設(shè)計(jì)和建設(shè)中的項(xiàng)目共有29個(gè)，產(chǎn)占比約8%。

圖表4：全球可持續(xù)航空燃料（SAF）工廠產(chǎn)能及占比（按生產(chǎn)狀態(tài)）（萬(wàn)噸，%）

已投產(chǎn)的項(xiàng)目數(shù)量總計(jì)81個(gè)，其中：用于生產(chǎn)可持續(xù)航空燃料（SAF）的項(xiàng)目有37個(gè)，占全部產(chǎn)能的比重約為9%；用于生產(chǎn)生產(chǎn)其他可再生燃料的項(xiàng)目有44個(gè)，占全部產(chǎn)能的比重約為17%。

圖表5：全球可持續(xù)航空燃料（SAF）工廠數(shù)量及占比（按生產(chǎn)狀態(tài)）（個(gè)，%）

2030年前，約140個(gè)生產(chǎn)SAF的可再生燃料項(xiàng)目將投入生產(chǎn)，如果所有項(xiàng)目都可按公布的計(jì)劃投產(chǎn)，2030年可再生燃料的總產(chǎn)量將達(dá)到5100萬(wàn)噸。

圖表6：2024-2030全球可持續(xù)航空燃料（SAF）總產(chǎn)量預(yù)測(cè)（萬(wàn)噸）

與傳統(tǒng)航煤相比，SAF可實(shí)現(xiàn)全生命周期內(nèi)減少50%～90%二氧化碳排放，是2050年以前實(shí)現(xiàn)國(guó)際航空業(yè)凈零排放的主要技術(shù)路線。2022年，全球可持續(xù)航空燃料（SAF）消費(fèi)量?jī)H約8萬(wàn)噸，僅占航空燃料總量的0.02%。

國(guó)際航空運(yùn)輸協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)：2025年和2030年全球可持續(xù)航空燃料（SAF）需求量將分別達(dá)到600萬(wàn)噸和2000萬(wàn)噸；到2050年，SAF將承擔(dān)航空業(yè)65%以上的減排貢獻(xiàn)，需求量高達(dá)35,800萬(wàn)噸。

圖表7：2025-2050年全球可持續(xù)航空燃料（SAF）需求量預(yù)測(cè)（萬(wàn)噸）

三、11種可持續(xù)航空燃料生產(chǎn)工藝獲批，HEFA占60%

可持續(xù)航空燃料（SAF）是由生物質(zhì)、廢物或清潔合成資源制成的化石噴氣燃料替代品，化學(xué)性質(zhì)與化石燃料相似，可由多種途徑生產(chǎn)。

目前，SAF需與化石燃料混合使用，且生產(chǎn)需符合相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。美國(guó)政策對(duì)SAF的原料無(wú)限制，但要求其生命周期排放至少減少50%。

SAF的生產(chǎn)途徑包括加氫處理酯類和脂肪酸（HEFA）、乙醇制航空燃料（AtJ）、費(fèi)托合成（FT）和電轉(zhuǎn)液燃料（PtL）等。

圖表8：可持續(xù)航空燃料（SAF）的主要生產(chǎn)途徑及技術(shù)類型

圖表9：截至2024年全球11種可持續(xù)航空燃料生產(chǎn)工藝及摻混比例（%）