一、工商業(yè)儲能定義及技術

工商業(yè)儲能是指寫字樓、工廠等用電側配備的儲能設備，其主要實現(xiàn)的目標包括自發(fā)自用或者峰谷價差套利。

工商業(yè)儲能系統(tǒng)主要包括PACK電池、PCS（儲能變流器）、BMS（電池管理系統(tǒng)）、EMS（能量管理系統(tǒng)）等。

按照儲能技術類型來分類，可以分為化學儲能、機械儲能、電容儲能。

圖表1：工商業(yè)儲能技術主要類型

二、工商業(yè)儲能發(fā)展的主要動力

1、工商業(yè)儲能發(fā)展的主要動力——政策支持

近兩年，分時電價、專項儲能補貼、需求側響應、兩部制電價、分布式配儲等政策陸續(xù)出臺和完善，為工商業(yè)儲能項目的投建創(chuàng)造了有利條件。特別是分時電價機制的進一步完善，峰谷價差拉大，提高了工商業(yè)儲能的經(jīng)濟性。

由于工商業(yè)儲能前期投入成本高，僅依靠峰谷套利并不能更好地彰顯項目經(jīng)濟性優(yōu)勢，因此不少地區(qū)出臺了用戶側（含工商業(yè)儲能）補貼政策。

多省針對用戶側儲能（含工商業(yè)儲能）發(fā)布的相關補貼政策包括放電補貼、容量補貼以及投資補貼。比如，浙江溫州和義烏、安徽合肥和蕪湖、江蘇蘇州工業(yè)園區(qū)、湖南長沙、廣東深圳等地都對用戶側儲能給予一定放電補貼（0.2元/度～0.8元/度不等）。、

圖表2：各地工商業(yè)儲能放電補貼標準（元/kWh）

資料來源：Wind、韋伯咨詢

2、工商業(yè)儲能發(fā)展的主要動力——成本下降

除了政策支持，儲能產(chǎn)業(yè)上游原材料碳酸鋰價格大幅下降、隨后的儲能電池/電芯和系統(tǒng)價格也呈現(xiàn)下行趨勢也使得工商業(yè)儲能項目盈利空間進一步提升。

從2022年最高接近60萬元/噸，下降到2024年的8萬元/噸，碳酸鋰降價明顯。

2023年9月儲能系統(tǒng)中標均價跌破1元/wh。2小時儲能系統(tǒng)中標均價自2023年1月至2024年8月一直處于下行階段，而2024年7月該均價首次跌破0.60元/Wh。

當前儲能電芯的平均價格已“腰斬”，從2023年初的0.90元/Wh-1元/Wh下降至2024年8月的0.30元/Wh-0.40元/Wh。

圖表3：2023-2024年國內儲能電芯的平均價格變化趨勢（元/Wh）

3、工商業(yè)儲能發(fā)展的主要動力——需求推動+技術進步

1、市場需求方面，在落實“雙碳”目標的大背景下，新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速。發(fā)展工商業(yè)儲能，一來可以為企業(yè)配置后備電源，保障生產(chǎn)穩(wěn)定；二來基于電價政策，可實現(xiàn)降本增效；三來通過儲能落地，為“雙碳”獻力。

工商業(yè)企業(yè)多位于經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，用電需求強。近幾年，多地用電供需形勢緊張，甚至出現(xiàn)“拉閘限電”的極端情況，儲能系統(tǒng)還可以作為備用電源使用。

2、技術進步方面，儲能技術的成本正在快速下降。特別是鋰電池儲能技術，由于其性能優(yōu)越、成本低廉，已經(jīng)成為當前主流的儲能技術。此外，新的儲能技術如氫能、壓縮空氣能等也在不斷研發(fā)和應用中。

伴隨儲能電芯容量變大帶來系統(tǒng)能量密度的提升。比如，工商業(yè)儲能系統(tǒng)將從原來的215kWh上升為250kWh左右。

PCS功率也相應增大。在“大電芯”的確定性趨勢下，125kW/250+kWh或將成為工商業(yè)儲能賽道的主流配置。

三、工商業(yè)儲能產(chǎn)業(yè)鏈及商業(yè)模式

1、工商業(yè)儲能上下游及應用場景

工商業(yè)儲能行業(yè)上游主要為核心零部件，由儲能電池、PCS、EMS、BMS等組成；中游為系統(tǒng)集成與品牌渠道運營商；下游主要為工商業(yè)用戶，主要應用場景包括工廠、商城，光儲充一體化和微電網(wǎng)等。

工商業(yè)儲能產(chǎn)業(yè)鏈上中下游關聯(lián)密切，較多中游廠商業(yè)務也涉及上游零部件。

圖表4：工商業(yè)儲能上下游及應用場景分布

資料來源：Wind、韋伯咨詢

2、工商業(yè)儲能的商業(yè)及運營模式

目前工商業(yè)儲能主要有四種運營模式。

圖表5：工商業(yè)儲能的主要運營模式

資料來源：Wind、韋伯咨詢

在市場早期，合同能源管理、融資租賃等模式有利于推動用電企業(yè)決策和使用儲能。在市場主流期，業(yè)主自投和純租賃模式或將占有更高比重。

圖表6：EMC合同能源管理模式的三種利益分享方式

資料來源：Wind、韋伯咨詢

3、工商業(yè)儲能的主要盈利模式

經(jīng)濟性是工商業(yè)儲能發(fā)展的主要驅動因素。

目前工商業(yè)儲能主要有峰谷套利、能量時移（光伏配儲）、需量管理、配電增容、政策補貼、備用電源、需求響應、虛擬電廠等多種獲利模式。

目前，工商業(yè)儲能的經(jīng)濟性主要來自峰谷價差套利，虛擬電廠、現(xiàn)貨市場套利、電力輔助服務等將是未來的重要盈利模式。

圖表7：工商業(yè)儲能的主要盈利模式

資料來源：Wind、韋伯咨詢

峰谷套利是現(xiàn)階段工商業(yè)儲能最重要的盈利模式。我國針對工商業(yè)用電領域，實施了分時電價制度，依據(jù)各時段電力供需狀況差異化定價。

對于工商業(yè)用戶而言，安裝儲能系統(tǒng)可在電力需求較低、電價優(yōu)惠的低谷時段儲蓄電能；而當電力需求激增、電價攀升的高峰時段，儲能電池則釋放儲存的電能供給生產(chǎn)或運營使用，有效減輕對電網(wǎng)高峰供電的壓力，并在此過程中獲得顯著的峰谷電價套利收益。

圖表8：工商業(yè)儲能項目盈利來源占比

資料來源：Wind、韋伯咨詢

四、工商業(yè)儲能裝機及備案、投運

1、工商業(yè)儲能裝機規(guī)模及增長趨勢

2023年，中國新型儲能新增裝機量約21.3GW，工商業(yè)儲能新增裝機約為565MW，同比增長120%。中國工商業(yè)儲能新增裝機約占中國新型儲能新增裝機量的2.7%。

截止2023年底，中國新型儲能累計裝機量約32.2GW，工商業(yè)儲能裝機總量約為1552MW，同比增長57.3%。

圖表9：2018-2024年中國工商業(yè)儲能新增裝機規(guī)模及增長率（MW，%）

預計2024年，我國工商業(yè)儲能新增裝機規(guī)模有望超過1.2GW，累計裝機量達到2.8GW/6.7GWh。

圖表10：2018-2024年中國工商業(yè)儲能累計裝機規(guī)模及增長率（MW，%）

資料來源：Wind、韋伯咨詢

2、各省份工商業(yè)裝機分布及市場份額

截止2023年底，全國工商業(yè)儲能累計投運規(guī)模超過1.5GW。從各區(qū)域累計裝機功率分布來看，浙江、廣東和江蘇裝機規(guī)模排名前三，這三個省份峰谷差價較高、補貼政策多，工商業(yè)企業(yè)布局儲能積極性高。

浙江省工商業(yè)儲能投運規(guī)模最大，累計裝機規(guī)模占全國的比重約為44%；廣東省位居全國第二，累計裝機規(guī)模占全國的比重約21%；江蘇省位居全國第三，約占全國工商業(yè)儲能裝機總量的19%。

圖表11：截止2023年底各省份各商業(yè)儲能累計投運規(guī)模及市場份額

資料來源：Wind、韋伯咨詢

3、工商業(yè)儲能備案項目的區(qū)域分布

2024年上半年，江蘇用戶側儲能備案項目共810個，達2.54GW/5.8GWh，占全國用戶側總新增備案的38%，規(guī)模居全國首位。

浙江用戶側儲能備案項目1.38GW/3.29GWh，占比22%，僅次于江蘇，排名第二，數(shù)量共1487個，居全國之首?？梢?，江蘇、浙江兩省儲能新增備案規(guī)模已超全國總新增規(guī)模的60%。

湖北用戶側儲能新增備案項目雖然只有126個，但規(guī)模卻達1.7GWh，占比11%，在全國排第三。廣東上半年共備案867個用戶側儲能項目，規(guī)模共762.7MW/1526.6MWh，占比10%，居全國第四。

圖表12：2024年上半年國內各省用戶側儲能備案規(guī)模占比

五、工商業(yè)儲能行業(yè)競爭格局分析

1、工商儲系統(tǒng)構成及重點企業(yè)

從結構拆分來看，工商業(yè)儲能系統(tǒng)的配置包括蓄電池系統(tǒng)、電池管理系統(tǒng)（BMS）、儲能變流器（PCS）、電池管理系統(tǒng)（BMS）、能源管理系統(tǒng)（EMS）、消防和溫控系統(tǒng)等，系統(tǒng)均進行模塊化設計，實現(xiàn)電壓、容量靈活配置。

圖表13：工商業(yè)儲能系統(tǒng)構成及重點企業(yè)分布

資料來源：Wind、韋伯咨詢

2、全球工商業(yè)儲能細分市場格局

（1）系統(tǒng)集成：全球工商業(yè)儲能全球范圍內的儲能系統(tǒng)集成商出貨量排名中，特斯拉、派能科技、Sonnen、LG、沃太能源、E3/DC、SENEC和比亞迪等企業(yè)處于前列。

（2）儲能電池：全球工商業(yè)儲能電池出貨排名中，比亞迪、鵬輝能源、寧德時代等企業(yè)躋身前列。

（3）儲能變流器：全球工商業(yè)儲能變流器出貨量排名前五的廠家分別是古瑞瓦特、德業(yè)、錦浪科技、SolarEdge和固德威。

圖表14：全球工商業(yè)儲能電池出貨量企業(yè)排名情況（%）

3、工商業(yè)儲能競爭格局及企業(yè)排名

2023年，國內工商業(yè)儲能系統(tǒng)出貨量達7GWh，同比增長240%。其中，TOP10企業(yè)市占率達65%，眾多工商業(yè)儲能企業(yè)在2023年出貨多在200-400MWh區(qū)間。

2023年，國內用戶側市場中，儲能系統(tǒng)出貨量排名前十位的中國企業(yè)，依次為：奇點能源、比亞迪、采日能源、弘正儲能、中天儲能、沃太能源、科華數(shù)能、南瑞繼保、智光儲能和融和元儲。

2023年，國內工商業(yè)儲能系統(tǒng)出貨量前3企業(yè)分別為比亞迪儲能、奇點能源、鵬輝能源；采日能源、南瑞繼保、弘正儲能、融和元儲、沃太能源、四象新能源、精控能源位居第4-10名。

圖表15：國內工商業(yè)儲能競爭格局及企業(yè)排名

資料來源：Wind、韋伯咨詢

4、工商業(yè)儲行業(yè)新入局的企業(yè)情況

目前，工商業(yè)儲能賽道已經(jīng)吸引了大型儲能、戶儲、電網(wǎng)企業(yè)等其他細分領域的大量企業(yè)入局。

一方面，目前大型儲能市場尤其國內內卷嚴重，普遍存在“增收不增利”的現(xiàn)狀，大儲企業(yè)轉戰(zhàn)工商業(yè)儲能賽道，試圖實現(xiàn)彎道超車。如陽光電源、天合儲能、比亞迪等已經(jīng)在大儲領域占據(jù)重要地位的龍頭企業(yè)。

另一方面，海外戶儲大降溫，去庫存壓力下，戶儲企業(yè)擴展延伸工商業(yè)儲能業(yè)務，欲開拓第二增長曲線。

還有不少來自光伏、鋰電池、充電樁和家電等領域的跨界者仍在不斷涌入。

此外，也有不少從0到1、聚焦工商業(yè)儲能的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，以奇點能源、采日能源、四象新能源、樂創(chuàng)能源、弘正儲能等為代表。

圖表16：工商業(yè)儲新入局的企業(yè)類型及特征

資料來源：Wind、韋伯咨詢

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