一、工商業(yè)儲(chǔ)能定義及技術(shù)

工商業(yè)儲(chǔ)能是指寫(xiě)字樓、工廠等用電側(cè)配備的儲(chǔ)能設(shè)備，其主要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)包括自發(fā)自用或者峰谷價(jià)差套利。

工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)主要包括PACK電池、PCS（儲(chǔ)能變流器）、BMS（電池管理系統(tǒng)）、EMS（能量管理系統(tǒng)）等。

按照儲(chǔ)能技術(shù)類(lèi)型來(lái)分類(lèi)，可以分為化學(xué)儲(chǔ)能、機(jī)械儲(chǔ)能、電容儲(chǔ)能。

圖表1：工商業(yè)儲(chǔ)能技術(shù)主要類(lèi)型

二、工商業(yè)儲(chǔ)能發(fā)展的主要?jiǎng)恿?/span>

1、工商業(yè)儲(chǔ)能發(fā)展的主要?jiǎng)恿Α咧С?/span>

近兩年，分時(shí)電價(jià)、專(zhuān)項(xiàng)儲(chǔ)能補(bǔ)貼、需求側(cè)響應(yīng)、兩部制電價(jià)、分布式配儲(chǔ)等政策陸續(xù)出臺(tái)和完善，為工商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目的投建創(chuàng)造了有利條件。特別是分時(shí)電價(jià)機(jī)制的進(jìn)一步完善，峰谷價(jià)差拉大，提高了工商業(yè)儲(chǔ)能的經(jīng)濟(jì)性。

由于工商業(yè)儲(chǔ)能前期投入成本高，僅依靠峰谷套利并不能更好地彰顯項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性優(yōu)勢(shì)，因此不少地區(qū)出臺(tái)了用戶側(cè)（含工商業(yè)儲(chǔ)能）補(bǔ)貼政策。

多省針對(duì)用戶側(cè)儲(chǔ)能（含工商業(yè)儲(chǔ)能）發(fā)布的相關(guān)補(bǔ)貼政策包括放電補(bǔ)貼、容量補(bǔ)貼以及投資補(bǔ)貼。比如，浙江溫州和義烏、安徽合肥和蕪湖、江蘇蘇州工業(yè)園區(qū)、湖南長(zhǎng)沙、廣東深圳等地都對(duì)用戶側(cè)儲(chǔ)能給予一定放電補(bǔ)貼（0.2元/度～0.8元/度不等）。、

圖表2：各地工商業(yè)儲(chǔ)能放電補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)（元/kWh）

資料來(lái)源：Wind、韋伯咨詢

2、工商業(yè)儲(chǔ)能發(fā)展的主要?jiǎng)恿Α杀鞠陆?/span>

除了政策支持，儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)上游原材料碳酸鋰價(jià)格大幅下降、隨后的儲(chǔ)能電池/電芯和系統(tǒng)價(jià)格也呈現(xiàn)下行趨勢(shì)也使得工商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目盈利空間進(jìn)一步提升。

從2022年最高接近60萬(wàn)元/噸，下降到2024年的8萬(wàn)元/噸，碳酸鋰降價(jià)明顯。

2023年9月儲(chǔ)能系統(tǒng)中標(biāo)均價(jià)跌破1元/wh。2小時(shí)儲(chǔ)能系統(tǒng)中標(biāo)均價(jià)自2023年1月至2024年8月一直處于下行階段，而2024年7月該均價(jià)首次跌破0.60元/Wh。

當(dāng)前儲(chǔ)能電芯的平均價(jià)格已“腰斬”，從2023年初的0.90元/Wh-1元/Wh下降至2024年8月的0.30元/Wh-0.40元/Wh。

圖表3：2023-2024年國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能電芯的平均價(jià)格變化趨勢(shì)（元/Wh）

3、工商業(yè)儲(chǔ)能發(fā)展的主要?jiǎng)恿Α枨笸苿?dòng)+技術(shù)進(jìn)步

1、市場(chǎng)需求方面，在落實(shí)“雙碳”目標(biāo)的大背景下，新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速。發(fā)展工商業(yè)儲(chǔ)能，一來(lái)可以為企業(yè)配置后備電源，保障生產(chǎn)穩(wěn)定；二來(lái)基于電價(jià)政策，可實(shí)現(xiàn)降本增效；三來(lái)通過(guò)儲(chǔ)能落地，為“雙碳”獻(xiàn)力。

工商業(yè)企業(yè)多位于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，用電需求強(qiáng)。近幾年，多地用電供需形勢(shì)緊張，甚至出現(xiàn)“拉閘限電”的極端情況，儲(chǔ)能系統(tǒng)還可以作為備用電源使用。

2、技術(shù)進(jìn)步方面，儲(chǔ)能技術(shù)的成本正在快速下降。特別是鋰電池儲(chǔ)能技術(shù)，由于其性能優(yōu)越、成本低廉，已經(jīng)成為當(dāng)前主流的儲(chǔ)能技術(shù)。此外，新的儲(chǔ)能技術(shù)如氫能、壓縮空氣能等也在不斷研發(fā)和應(yīng)用中。

伴隨儲(chǔ)能電芯容量變大帶來(lái)系統(tǒng)能量密度的提升。比如，工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)將從原來(lái)的215kWh上升為250kWh左右。

PCS功率也相應(yīng)增大。在“大電芯”的確定性趨勢(shì)下，125kW/250+kWh或?qū)⒊蔀楣ど虡I(yè)儲(chǔ)能賽道的主流配置。

三、工商業(yè)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈及商業(yè)模式

1、工商業(yè)儲(chǔ)能上下游及應(yīng)用場(chǎng)景

工商業(yè)儲(chǔ)能行業(yè)上游主要為核心零部件，由儲(chǔ)能電池、PCS、EMS、BMS等組成；中游為系統(tǒng)集成與品牌渠道運(yùn)營(yíng)商；下游主要為工商業(yè)用戶，主要應(yīng)用場(chǎng)景包括工廠、商城，光儲(chǔ)充一體化和微電網(wǎng)等。

工商業(yè)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈上中下游關(guān)聯(lián)密切，較多中游廠商業(yè)務(wù)也涉及上游零部件。

圖表4：工商業(yè)儲(chǔ)能上下游及應(yīng)用場(chǎng)景分布

資料來(lái)源：Wind、韋伯咨詢

2、工商業(yè)儲(chǔ)能的商業(yè)及運(yùn)營(yíng)模式

目前工商業(yè)儲(chǔ)能主要有四種運(yùn)營(yíng)模式。

圖表5：工商業(yè)儲(chǔ)能的主要運(yùn)營(yíng)模式

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在市場(chǎng)早期，合同能源管理、融資租賃等模式有利于推動(dòng)用電企業(yè)決策和使用儲(chǔ)能。在市場(chǎng)主流期，業(yè)主自投和純租賃模式或?qū)⒄加懈弑戎亍?/span>

圖表6：EMC合同能源管理模式的三種利益分享方式

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3、工商業(yè)儲(chǔ)能的主要盈利模式

經(jīng)濟(jì)性是工商業(yè)儲(chǔ)能發(fā)展的主要驅(qū)動(dòng)因素。

目前工商業(yè)儲(chǔ)能主要有峰谷套利、能量時(shí)移（光伏配儲(chǔ)）、需量管理、配電增容、政策補(bǔ)貼、備用電源、需求響應(yīng)、虛擬電廠等多種獲利模式。

目前，工商業(yè)儲(chǔ)能的經(jīng)濟(jì)性主要來(lái)自峰谷價(jià)差套利，虛擬電廠、現(xiàn)貨市場(chǎng)套利、電力輔助服務(wù)等將是未來(lái)的重要盈利模式。

圖表7：工商業(yè)儲(chǔ)能的主要盈利模式

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峰谷套利是現(xiàn)階段工商業(yè)儲(chǔ)能最重要的盈利模式。我國(guó)針對(duì)工商業(yè)用電領(lǐng)域，實(shí)施了分時(shí)電價(jià)制度，依據(jù)各時(shí)段電力供需狀況差異化定價(jià)。

對(duì)于工商業(yè)用戶而言，安裝儲(chǔ)能系統(tǒng)可在電力需求較低、電價(jià)優(yōu)惠的低谷時(shí)段儲(chǔ)蓄電能；而當(dāng)電力需求激增、電價(jià)攀升的高峰時(shí)段，儲(chǔ)能電池則釋放儲(chǔ)存的電能供給生產(chǎn)或運(yùn)營(yíng)使用，有效減輕對(duì)電網(wǎng)高峰供電的壓力，并在此過(guò)程中獲得顯著的峰谷電價(jià)套利收益。

圖表8：工商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目盈利來(lái)源占比

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四、工商業(yè)儲(chǔ)能裝機(jī)及備案、投運(yùn)

1、工商業(yè)儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模及增長(zhǎng)趨勢(shì)

2023年，中國(guó)新型儲(chǔ)能新增裝機(jī)量約21.3GW，工商業(yè)儲(chǔ)能新增裝機(jī)約為565MW，同比增長(zhǎng)120%。中國(guó)工商業(yè)儲(chǔ)能新增裝機(jī)約占中國(guó)新型儲(chǔ)能新增裝機(jī)量的2.7%。

截止2023年底，中國(guó)新型儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)量約32.2GW，工商業(yè)儲(chǔ)能裝機(jī)總量約為1552MW，同比增長(zhǎng)57.3%。

圖表9：2018-2024年中國(guó)工商業(yè)儲(chǔ)能新增裝機(jī)規(guī)模及增長(zhǎng)率（MW，%）

預(yù)計(jì)2024年，我國(guó)工商業(yè)儲(chǔ)能新增裝機(jī)規(guī)模有望超過(guò)1.2GW，累計(jì)裝機(jī)量達(dá)到2.8GW/6.7GWh。

圖表10：2018-2024年中國(guó)工商業(yè)儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)規(guī)模及增長(zhǎng)率（MW，%）

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2、各省份工商業(yè)裝機(jī)分布及市場(chǎng)份額

截止2023年底，全國(guó)工商業(yè)儲(chǔ)能累計(jì)投運(yùn)規(guī)模超過(guò)1.5GW。從各區(qū)域累計(jì)裝機(jī)功率分布來(lái)看，浙江、廣東和江蘇裝機(jī)規(guī)模排名前三，這三個(gè)省份峰谷差價(jià)較高、補(bǔ)貼政策多，工商業(yè)企業(yè)布局儲(chǔ)能積極性高。

浙江省工商業(yè)儲(chǔ)能投運(yùn)規(guī)模最大，累計(jì)裝機(jī)規(guī)模占全國(guó)的比重約為44%；廣東省位居全國(guó)第二，累計(jì)裝機(jī)規(guī)模占全國(guó)的比重約21%；江蘇省位居全國(guó)第三，約占全國(guó)工商業(yè)儲(chǔ)能裝機(jī)總量的19%。

圖表11：截止2023年底各省份各商業(yè)儲(chǔ)能累計(jì)投運(yùn)規(guī)模及市場(chǎng)份額

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3、工商業(yè)儲(chǔ)能備案項(xiàng)目的區(qū)域分布

2024年上半年，江蘇用戶側(cè)儲(chǔ)能備案項(xiàng)目共810個(gè)，達(dá)2.54GW/5.8GWh，占全國(guó)用戶側(cè)總新增備案的38%，規(guī)模居全國(guó)首位。

浙江用戶側(cè)儲(chǔ)能備案項(xiàng)目1.38GW/3.29GWh，占比22%，僅次于江蘇，排名第二，數(shù)量共1487個(gè)，居全國(guó)之首?？梢?jiàn)，江蘇、浙江兩省儲(chǔ)能新增備案規(guī)模已超全國(guó)總新增規(guī)模的60%。

湖北用戶側(cè)儲(chǔ)能新增備案項(xiàng)目雖然只有126個(gè)，但規(guī)模卻達(dá)1.7GWh，占比11%，在全國(guó)排第三。廣東上半年共備案867個(gè)用戶側(cè)儲(chǔ)能項(xiàng)目，規(guī)模共762.7MW/1526.6MWh，占比10%，居全國(guó)第四。

圖表12：2024年上半年國(guó)內(nèi)各省用戶側(cè)儲(chǔ)能備案規(guī)模占比

五、工商業(yè)儲(chǔ)能行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析

1、工商儲(chǔ)系統(tǒng)構(gòu)成及重點(diǎn)企業(yè)

從結(jié)構(gòu)拆分來(lái)看，工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)的配置包括蓄電池系統(tǒng)、電池管理系統(tǒng)（BMS）、儲(chǔ)能變流器（PCS）、電池管理系統(tǒng)（BMS）、能源管理系統(tǒng)（EMS）、消防和溫控系統(tǒng)等，系統(tǒng)均進(jìn)行模塊化設(shè)計(jì)，實(shí)現(xiàn)電壓、容量靈活配置。

圖表13：工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)構(gòu)成及重點(diǎn)企業(yè)分布

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2、全球工商業(yè)儲(chǔ)能細(xì)分市場(chǎng)格局

（1）系統(tǒng)集成：全球工商業(yè)儲(chǔ)能全球范圍內(nèi)的儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商出貨量排名中，特斯拉、派能科技、Sonnen、LG、沃太能源、E3/DC、SENEC和比亞迪等企業(yè)處于前列。

（2）儲(chǔ)能電池：全球工商業(yè)儲(chǔ)能電池出貨排名中，比亞迪、鵬輝能源、寧德時(shí)代等企業(yè)躋身前列。

（3）儲(chǔ)能變流器：全球工商業(yè)儲(chǔ)能變流器出貨量排名前五的廠家分別是古瑞瓦特、德業(yè)、錦浪科技、SolarEdge和固德威。

圖表14：全球工商業(yè)儲(chǔ)能電池出貨量企業(yè)排名情況（%）

3、工商業(yè)儲(chǔ)能競(jìng)爭(zhēng)格局及企業(yè)排名

2023年，國(guó)內(nèi)工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)出貨量達(dá)7GWh，同比增長(zhǎng)240%。其中，TOP10企業(yè)市占率達(dá)65%，眾多工商業(yè)儲(chǔ)能企業(yè)在2023年出貨多在200-400MWh區(qū)間。

2023年，國(guó)內(nèi)用戶側(cè)市場(chǎng)中，儲(chǔ)能系統(tǒng)出貨量排名前十位的中國(guó)企業(yè)，依次為：奇點(diǎn)能源、比亞迪、采日能源、弘正儲(chǔ)能、中天儲(chǔ)能、沃太能源、科華數(shù)能、南瑞繼保、智光儲(chǔ)能和融和元儲(chǔ)。

2023年，國(guó)內(nèi)工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)出貨量前3企業(yè)分別為比亞迪儲(chǔ)能、奇點(diǎn)能源、鵬輝能源；采日能源、南瑞繼保、弘正儲(chǔ)能、融和元儲(chǔ)、沃太能源、四象新能源、精控能源位居第4-10名。

圖表15：國(guó)內(nèi)工商業(yè)儲(chǔ)能競(jìng)爭(zhēng)格局及企業(yè)排名

資料來(lái)源：Wind、韋伯咨詢

4、工商業(yè)儲(chǔ)行業(yè)新入局的企業(yè)情況

目前，工商業(yè)儲(chǔ)能賽道已經(jīng)吸引了大型儲(chǔ)能、戶儲(chǔ)、電網(wǎng)企業(yè)等其他細(xì)分領(lǐng)域的大量企業(yè)入局。

一方面，目前大型儲(chǔ)能市場(chǎng)尤其國(guó)內(nèi)內(nèi)卷嚴(yán)重，普遍存在“增收不增利”的現(xiàn)狀，大儲(chǔ)企業(yè)轉(zhuǎn)戰(zhàn)工商業(yè)儲(chǔ)能賽道，試圖實(shí)現(xiàn)彎道超車(chē)。如陽(yáng)光電源、天合儲(chǔ)能、比亞迪等已經(jīng)在大儲(chǔ)領(lǐng)域占據(jù)重要地位的龍頭企業(yè)。

另一方面，海外戶儲(chǔ)大降溫，去庫(kù)存壓力下，戶儲(chǔ)企業(yè)擴(kuò)展延伸工商業(yè)儲(chǔ)能業(yè)務(wù)，欲開(kāi)拓第二增長(zhǎng)曲線。

還有不少來(lái)自光伏、鋰電池、充電樁和家電等領(lǐng)域的跨界者仍在不斷涌入。

此外，也有不少?gòu)?到1、聚焦工商業(yè)儲(chǔ)能的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，以奇點(diǎn)能源、采日能源、四象新能源、樂(lè)創(chuàng)能源、弘正儲(chǔ)能等為代表。

圖表16：工商業(yè)儲(chǔ)新入局的企業(yè)類(lèi)型及特征

資料來(lái)源：Wind、韋伯咨詢

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