一、戶用光伏市場需求：新增裝機迎來“拐點”，整體下降1/3

2023年，全國光伏新增裝機216GW，其中集中式光伏新增裝機120GW，分布式光伏新增裝機96GW，而戶用光伏新增裝機48.48GW，創(chuàng)歷史新高。

但進入2024年以來，在面臨不同程度消納問題、戶用光伏參與電力市場逼近、電價下行風險加劇以及地方戶用光伏政策的不確定性等多重挑戰(zhàn)的背景下，全國戶用光伏新增裝機容量已經(jīng)連續(xù)三個季度呈現(xiàn)大幅下滑的趨勢。

2024年一季度，戶用光伏新增裝機迎來“拐點”，一季度戶用光伏新增裝機6.92GW，同比降低23%，這也是一季度數(shù)據(jù)首次出現(xiàn)下降。

2024年上半年，全國戶用光伏新增裝機容量為15.85GW，同比下降26%。2024年1-9月，全國光伏新增裝機規(guī)模約161GW，同比增長25%。其中：

集中式光伏電站新增75.66GW，同比增長22%；戶用光伏新增22.8GW，同比下降31%；工商業(yè)分布式光伏新增62.42GW，同比增長3%。

圖表1：2016-2024年全國戶用光伏新增裝機規(guī)模及增長率（GW，%）

資料來源：國家能源局、韋伯咨詢

戶用光伏在分布式新增裝機容量中的比重，最高峰時候的2021年近3/4，此后三年來不斷下滑。截止2024年9月，這一比例大幅下滑至27%左右。

而戶用光伏在全部光伏新增裝機容量中的比重，2021年一度接近40%。到了2024年9月，僅僅只剩下14%的市場份額。

圖表2：2016-2024年全國戶用光伏新增裝機占分布式新增裝機的比重（%）

資料來源：國家能源局、韋伯咨詢

二、戶用光伏區(qū)域市場：Top10省份大調(diào)整，集中度有所下降

2024年前三季度，戶用光伏新增容量排名前十的省份分別為江蘇、安徽、山東、陜西、河北、遼寧、浙江、山西、廣東、河南。

相比2023年同期，河南省從第一滑落至第十，江蘇從第四上升至第一；安徽和山東作為成熟的戶用市場，新增裝機雖然同比下降近20%和56%，但排名沒有改變，仍然位列第二、三位。

陜西、遼寧、廣東、浙江四省份戶用光伏新增裝機都有增長，開始躋身前十；特別是浙江，憑借6倍的裝機增幅，排名從23年同期的第十五迅速提升至24年的第七名。

圖表3：2024年前三季度全國戶用光伏新增裝機容量Top15省份（萬千瓦）

資料來源：國家能源局、韋伯咨詢

從區(qū)域集中情況來看：2024年前三季度，排名第一的江蘇省戶用光伏新增裝機容量占全國的比重為29%，位列第二、第三的安徽、山東兩省分別約占全國的14%和7%。

戶用光伏新增裝機Top10省份合計占比約84%，相比23年同期下降近6個百分點，呈現(xiàn)進一步分散的趨勢。

圖表4：2024年前三季度戶用光伏新增裝機容量Top10省份占比（%）

資料來源：國家能源局、韋伯咨詢

三、戶用光伏競爭格局：新企業(yè)和資本涌入，行業(yè)新貴迅速崛起

裝機規(guī)模迅速增長的背后，也吸引了越來越多企業(yè)進入戶用光伏市場。

除了整縣模式推進下的央企和國企，剩余大多由民營企業(yè)來開發(fā)，這些企業(yè)都建立且搭建起了自己的戶用品牌及平臺模式。

圖表5：國內(nèi)主要戶用光伏廠商及品牌梳理（一）

資料來源：韋伯咨詢整理

據(jù)韋伯咨詢的不完全統(tǒng)計：截止2024年底，全國已有超過40家企業(yè)發(fā)布自己的戶用光伏品牌。

圖表6：國內(nèi)主要戶用光伏廠商及品牌梳理（二）

資料來源：韋伯咨詢整理

隨著分布式光伏行業(yè)升溫，近兩年來賽道開始變得擁擠。除了正泰、天合、陽光電源、晶澳、晶科、隆基等傳統(tǒng)的光伏制造業(yè)巨頭，更多則是跨界進入的新貴。比如家電巨頭創(chuàng)維集團，2020年1月開始通過“光伏+家電”模式大力開拓戶用光伏市場，此后分布式光伏業(yè)務發(fā)展迅速。

2021-2023年，創(chuàng)維集團光伏業(yè)務營收分別為41億、119億、234億元，復合增長率高達139%，公司在四年內(nèi)累計完成395億元的業(yè)績，迅速躋身行業(yè)第一梯隊，呈現(xiàn)后來居上的態(tài)勢。

圖表7：2020-2024年創(chuàng)維集團光伏業(yè)務營收及同比增長情況（億元，%）