一、污泥的不同來源和定義
污泥，是指污水處理廠在污水處理過程中產(chǎn)生的含水率不同的半固態(tài)或固態(tài)物質(zhì)。
從來源上講，污泥主要分為工業(yè)污泥與生活用水污泥。目前，生活用水污泥占據(jù)了較大比重，其主要來源于污水處理廠，也就是市政污水。
圖表1：污泥的主要來源和定義
資料來源：Wind、韋伯咨詢
污泥中含有病原體、蟲卵、重金屬和持久性有機污染物等有毒有害物質(zhì)，未經(jīng)有效處理處置，極易對地下水、土壤等造成二次污染。然而經(jīng)過恰當(dāng)處理，污泥又可以作為肥料、建材等資源循環(huán)利用。
二、污泥的最終處置方式及優(yōu)缺點
污泥的處理問題其實就是解決含水率不斷降低的問題。目前，污泥的最終處置方式主要有土地利用、焚燒、建材利用和填埋等方式，每種處置方式都有優(yōu)點和不足。
圖表2：污泥的最終處置方式及優(yōu)缺點
資料來源：Wind、韋伯咨詢
三、國外污泥主要的處理處置方法
目前，國外污泥主要的處理處置方法包括采用填埋、焚燒及填海等。
歐美各國主要是填埋和土地利用（包括農(nóng)田利用、林地利用、園林綠化利用以及退化土壤的修復(fù)等）。
其中：土地利用占比最高的三個國家依次是法國、英國和美國，均超過50%；日本填海造地的污泥占70％以上。
圖表3：主要發(fā)達國家污泥處置方式占比（%）
資料來源：Wind、韋伯咨詢
四、國內(nèi)污泥處置方式及變化趨勢
目前國內(nèi)常用的污泥處置方式包括焚燒、衛(wèi)生填埋、建材利用（制水泥和磚）和土地利用（主要為園林綠化和土地改良）等。其中衛(wèi)生填埋因占用大量土地資源，其碳排放遠高于其他處理處置方式，正逐漸被其他方式所替代。
圖表4：國內(nèi)不同污泥處置方式及占比（%）
資料來源：Wind、韋伯咨詢
隨著政策要求的變化，未來污泥填埋作為備用和應(yīng)急的手段之一，發(fā)展?jié)摿Υ蟠鬁p小，市場空間將不斷被壓縮。同時，各地政府也正積極推進干化焚燒，目標是建立“生物質(zhì)利用＋焚燒”為主、協(xié)同處置為補充的污泥處理產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。
五、全國污泥產(chǎn)生情況及處置規(guī)模
一般來講，1000噸污水大約會產(chǎn)生1噸左右的污泥，每一萬立方米的污水經(jīng)處理后污泥產(chǎn)生量(按含水率80%計)一般約為5噸—10噸，具體產(chǎn)量取決于進水水質(zhì)、污水及污泥處理工藝等因素。
根據(jù)住建部發(fā)布的數(shù)據(jù)：2022年，全國城市及縣城污水廠產(chǎn)生的污泥量已突破6,000萬噸（以含水率80%計），繼續(xù)保持逐年增長的趨勢。
圖表5：2011-2022年全國濕污泥產(chǎn)生量及處置量（萬噸）
資料來源：住建部、韋伯咨詢
生態(tài)環(huán)境部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示：2022年全國納入調(diào)查的13527家污水處理廠污泥產(chǎn)生量為4758萬噸，污泥處置量為4737萬噸。
六、全國城市干污泥產(chǎn)生及處置情況
2022年，全國干污泥產(chǎn)生量超過1600萬噸。其中：城市干污泥產(chǎn)生量1370萬噸，較上年減少53萬噸；處置量1361萬噸，較上年減少15.8萬噸
截至2022年底，全國城市污水處理廠處理能力為2.15億立方米/日；污水排放總量為639.3億立方米，污水處理總量為625.8億立方米，污水處理率為97.9%。
圖表6：2011-2022年全國干污泥產(chǎn)生量及處置量（萬噸）
資料來源：住建部、韋伯咨詢
七、各省市污泥處置及投資規(guī)模
2022年，全國城市污泥處置量最高的三個省市分別為北京市、廣東省和江蘇省。
其中，北京市干污泥處置量175萬噸，排名第一，約占全國城市污水處理干污泥處置總量的13%。
圖表7：32個省區(qū)市城市污水廠干污泥處置量及排名（萬噸）
資料來源：住建部、韋伯咨詢
2022年，全國城市污泥處置設(shè)施建設(shè)固定資產(chǎn)投資規(guī)模最大的為上海市，達20億元；湖南、四川、河南和山東位列第二至五位。
圖表8：各省市污泥處置設(shè)施建設(shè)固定資產(chǎn)投資（萬元）
資料來源：住建部、韋伯咨詢
八、污泥處理產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)梳理
污泥處理處置上游包括污泥處理設(shè)備制造（如壓濾機）、相關(guān)的工程材料（復(fù)合型淤泥固化材料、混凝土及砂漿中的粒狀材料、污水處理填料等）、處理藥劑（包括絮凝劑、助凝劑、調(diào)理劑）等。
中游包括專業(yè)的污泥處理企業(yè)（數(shù)量較少）和水環(huán)境綜合治理企業(yè)（數(shù)量眾多，主營業(yè)務(wù)多為污水處理）
下游客戶包括政府部門和相關(guān)企業(yè)，包括生活及工業(yè)污水處理企業(yè)、市政及城管等政府機構(gòu)。
圖表9：污泥處理上中下游各環(huán)節(jié)及市場主體梳理
資料來源：Wind、韋伯咨詢
九、污泥處理市場格局及集中情況
污泥處理需求量與污水廠的數(shù)量、規(guī)模密切相關(guān)。處于污水處理下游的污泥處置市場，呈現(xiàn)明顯的區(qū)域集中的特征。
根據(jù)生態(tài)環(huán)境部公布的設(shè)計處理能力500噸/日及以上的《全國污水集中處理設(shè)施清單》：從污水處理廠絕對數(shù)量來看，全國排名前三的省份分別是：四川1215座、江蘇920座、重慶747座。
圖表10：國泰環(huán)保運營的污泥處理項目涉及的污水處理廠情況
資料來源：Wind、韋伯咨詢
當(dāng)前，我國污泥處理市場上主要有復(fù)潔環(huán)保、國泰環(huán)保、興蓉環(huán)境、鵬鷂環(huán)保、中電環(huán)保、中科環(huán)保、軍信股份等上市公司。污泥處理行業(yè)上市公司每年污泥處理量均低于200萬噸的規(guī)模，單個企業(yè)市占率低于3%。
圖表11：2019-2023年國泰環(huán)保污泥處理服務(wù)收入及毛利率（萬元，%）
資料來源：Wind、韋伯咨詢
