一、2024年風(fēng)機新增招標增長超90%，2025年延續(xù)高增長態(tài)勢

2024年，國內(nèi)風(fēng)電整機新增招標164.1GW，同比增長90.2%。其中，陸上新增招標152.8GW，海上新增招標11.3GW。

風(fēng)機投標價格企穩(wěn)，基本穩(wěn)定在1500元/kw左右，個別月份價格存在波動。

截止至2025年6月，全國風(fēng)機累計公開招標容量48.8GW，同比增長78%。其中：陸上風(fēng)機公開招標容量39.2GW，同比增長61%，海上風(fēng)機公開招標容量9.6GW，同比增長213%。

圖表1：2019-2024年國內(nèi)風(fēng)機公開招標量及增長趨勢（GW，%）

從中長期來看，風(fēng)電需求依然旺盛。

（1）就陸上風(fēng)電而言，風(fēng)光大基地為陸風(fēng)提供了需求基礎(chǔ)。

截至2024年底，首批規(guī)劃的“沙戈荒”區(qū)域大型風(fēng)電光伏基地基本完工。第一批基地已建成9,199萬千瓦、約占95%，投產(chǎn)9079萬千瓦，第二批、第三批“沙戈荒”大型風(fēng)電光伏基地項目建設(shè)正積極推進。

根據(jù)規(guī)劃，第二批規(guī)劃450GW，第三批50GW，為風(fēng)電基礎(chǔ)需求提供了保障。

據(jù)不完全梳理，第三批新能源基地整體規(guī)模約5200 萬千瓦，風(fēng)電與光伏裝機規(guī)模比例達1:3，呈現(xiàn) “光伏主導(dǎo)、風(fēng)電協(xié)同” 的能源結(jié)構(gòu)特征。

（2）海上風(fēng)電方面：2024年，全國風(fēng)電新增裝機容量7982萬千瓦，同比增長6%，其中海上風(fēng)電新增404萬千瓦。截至2024年底，全國海上風(fēng)電累計裝機達到4127萬千瓦。

CWEA預(yù)測，2025-2026年中國海上風(fēng)電新增裝機10-15GW、15-20GW；到2030年預(yù)計海風(fēng)新增裝機約50GW。

圖表2：2019-2024年國內(nèi)海上風(fēng)電新增裝機容量及增長趨勢（萬千瓦，%）

二、風(fēng)機招標價格回暖，風(fēng)電現(xiàn)貨電價更具優(yōu)勢

2024年10月，北京國際風(fēng)能展上國內(nèi)12家風(fēng)電整機商簽訂《中國風(fēng)電行業(yè)維護市場公平競爭環(huán)境自律公約》，明確重點解決低價惡性競爭、惡意詆毀對手、有失公平合同條款等問題。

國電投分別于2024年5月和12月發(fā)布風(fēng)機集中招標公告，通過對比今年國電投2次風(fēng)機集中采購中標價格，7MW以下機型第二次價格相較第一次提升16%，7MW以上機型價格相較第一次提升6%，表明風(fēng)機價格或?qū)⒁姷谆厣?/span>

新能源市場化交易節(jié)奏加快。2024年11月29日《全國統(tǒng)一電力市場發(fā)展規(guī)劃藍皮書》發(fā)布，文件提出到2025年初步建成，實現(xiàn)跨省跨區(qū)市場與省內(nèi)市場有序銜接；到2029年全面建成，實現(xiàn)新能源在市場中的全面參與。

與光伏比，風(fēng)電現(xiàn)貨電價具備明顯優(yōu)勢。根據(jù)2024年5月安徽省負荷曲線，傳統(tǒng)火電曲線，中午時段電量較高，曲線較差；風(fēng)電及典型負荷曲線中午時段電量較少，符合現(xiàn)貨價格形態(tài)，曲線較好。整體來看風(fēng)電曲線>典型負荷曲線>火電曲線>光伏曲線。

2023-2024年，光伏現(xiàn)貨價同比下降幅度均高于風(fēng)電，其中2023年蒙西現(xiàn)貨價格上漲是由于需求大幅增加。2023-2024年各省（除浙江）風(fēng)電現(xiàn)貨價比光伏高出0.02-0.13元/度。

圖表3：2024年各市場（價區(qū)）現(xiàn)貨價格年度均價（元/兆瓦時）

三、2024年新增風(fēng)機出口904臺，海外市場訂單同比增長超3倍

2024年，中國風(fēng)電機組新增出口904臺，容量為5194MW，同比增長42%。其中：陸上風(fēng)電機組出口882臺，共計5115MW；海上風(fēng)電機組出口22臺，共計78MW。

截至2024年底，中國風(fēng)機出口累計容量達20.8GW，（陸風(fēng)20.2GW，海風(fēng)0.5GW），其中風(fēng)機龍頭金風(fēng)科技、遠景能源出口優(yōu)勢明顯，累計出貨占比為80%。

圖表4：2017-2024年國內(nèi)風(fēng)電整機商出口風(fēng)機規(guī)模（GW，%）

在全球風(fēng)電需求向好的背景下，我國風(fēng)機行業(yè)迎來了出口訂單的高增長。2024年，國內(nèi)風(fēng)機企業(yè)海外市場訂單新增34.3GW，同比高增345.5%。

遠景、運達、三一、明陽、金風(fēng)、電氣風(fēng)電2024年新增海外訂單合計23.5GW，相比2023年全年9.1GW增長157%。

截止2024年底，中國累計出口的風(fēng)電機組數(shù)量達到5799臺，其中陸上風(fēng)電機組占比接近98%，有5661臺；海上風(fēng)電機組僅有138臺。這些機組已經(jīng)賣到了全球6大洲的57個國家，其中出口最多的五個國家分別是越南（占14.8%）、澳大利亞（占9.6%）、烏茲別克斯坦（占8.2%）、哈薩克斯坦（占5.6%）和南非（占5.5%）。

圖表5：截止2024年底中國風(fēng)機出口最多的國家分布及市場份額（%）

四、Top5市場份額高達69%，競爭力明顯高于其他廠商

2024年，國內(nèi)風(fēng)機市場CR5已達74%。同時，頭部風(fēng)電整機廠競爭激烈，CR5和CR3差距不斷拉大，主要是2021年以來運達股份份額基本同明陽智能持平，三一重能份額快速上升。

2024年，前五大整機商中標份額占比高達69%，競爭力明顯高于其他廠商。

圖表6：2018-2024年國內(nèi)風(fēng)電整機CR3、CR5統(tǒng)計

2024年，央國企風(fēng)電項目共有12家整機商中標，其中：金風(fēng)科技、明陽智能、運達股份、遠景能源、三一重能排前五名，累計中標規(guī)模超98.64GW，占中標總量的69.42%。金風(fēng)科技、明陽智能、運達股份、遠景能源、三一重能中標規(guī)模均在16GW以上，占比在均11%以上。