新一輪搶裝潮之下，光伏漲價(jià)之聲不絕于耳。

綜合各方消息，光伏組件價(jià)格繼續(xù)上漲，下周可能漲到0.8元/W！

某知名一線品牌這兩天剛通知過(guò)調(diào)價(jià)，目前組件價(jià)格從 0.67 元 / W 上調(diào)至 0.72 元 / W，上漲幅度達(dá)到了 5 分錢 ，廠家銷售們忙得不可開交，連喝口水的閑暇都很少。

隆基組件的出廠價(jià)也在上周上漲 0.03 - 0.05 元 / W。天合光能在渠道賣客戶的組件價(jià)格上漲了 0.02 - 0.03 元 / W，并且國(guó)內(nèi)市場(chǎng)及歐洲市場(chǎng)都已確認(rèn)漲價(jià)。

此外，晶科能源等多家一線光伏企業(yè)也紛紛上調(diào)了組件價(jià)格，上調(diào)幅度在 0.01 - 0.03 元 / W不等。

從這些數(shù)據(jù)可以明顯看出，光伏組件價(jià)格正在集體上揚(yáng)，整個(gè)市場(chǎng)呈現(xiàn)出一種價(jià)格上升的態(tài)勢(shì)。

綜合數(shù)據(jù)，當(dāng)前市場(chǎng)主流產(chǎn)品已突破0.7元/W關(guān)口，部分前期鎖價(jià)訂單仍可維持原有合約，但行業(yè)分析普遍預(yù)期價(jià)格中樞有望向0.8元/W區(qū)間靠攏。

一、政策差異直接催生了光伏行業(yè)近十年來(lái)最猛烈的搶裝潮，光伏全鏈產(chǎn)能加速釋放，其中組件環(huán)節(jié)成最大亮點(diǎn)。

組件價(jià)格上漲背后的多重因素：

其一，政策成為最直接的推手。

5月1日是分布式光伏新老政策的分界點(diǎn)。6月1日是新能源上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改革的關(guān)鍵時(shí)間節(jié)點(diǎn)。

電價(jià)市場(chǎng)化改革政策明確：2025年6月1日后并網(wǎng)的增量項(xiàng)目需通過(guò)競(jìng)價(jià)確定電價(jià)，收益不確定性顯著增加。

而存量項(xiàng)目若在6月前并網(wǎng)，仍可享受保底電價(jià)（如河北試點(diǎn)項(xiàng)目保底電價(jià)為脫硫煤標(biāo)桿電價(jià)與現(xiàn)貨價(jià)之間的價(jià)格），收益確定性提升20%-30%。這一政策差異直接催生了光伏行業(yè)近十年來(lái)最猛烈的搶裝潮。

其二，行業(yè)自律與供給側(cè)改革也在其中發(fā)揮了作用；其三，歐洲市場(chǎng)的需求復(fù)蘇也是一個(gè)重要因素。

此外，據(jù)“光伏在線”觀察，成本驅(qū)動(dòng)，硅料價(jià)格低位運(yùn)行刺激裝機(jī)；技術(shù)升級(jí)，TOPCon產(chǎn)能爬坡加速，3月滲透率突破60%。

值得注意的是，當(dāng)前搶裝以分布式項(xiàng)目為主，集中式電站啟動(dòng)仍需等待組件價(jià)格進(jìn)一步下探，二季度或現(xiàn)需求接力。

與搶裝潮和漲價(jià)并行的是，2025年3月，光伏全鏈產(chǎn)能加速釋放，其中組件環(huán)節(jié)成最大亮點(diǎn)：

硅料環(huán)節(jié)產(chǎn)出54.5GW，環(huán)比增7%，庫(kù)存維持27萬(wàn)噸高位；硅片產(chǎn)出50GW，環(huán)比增3%，庫(kù)存25GW；電池片產(chǎn)出57.4GW，環(huán)比增22%，開工率64%領(lǐng)跑全鏈； 組件環(huán)節(jié)產(chǎn)出53GW，環(huán)比增長(zhǎng)達(dá)24%。

上述數(shù)據(jù)印證兩大趨勢(shì)，其一，N型技術(shù)迭代加速，電池片開工率顯著高于硅片環(huán)節(jié)；其二，國(guó)內(nèi)分布式項(xiàng)目搶裝與海外補(bǔ)庫(kù)形成共振，組件企業(yè)產(chǎn)能利用率突破47%。

據(jù)“光伏在線”分析，月排產(chǎn)數(shù)據(jù)既展現(xiàn)了光伏產(chǎn)業(yè)的強(qiáng)韌性，也暴露出結(jié)構(gòu)性調(diào)整的陣痛。

在產(chǎn)能過(guò)剩常態(tài)化的背景下，技術(shù)迭代速度與成本控制能力將成為企業(yè)穿越周期的關(guān)鍵。當(dāng)行業(yè)從"產(chǎn)能競(jìng)賽"轉(zhuǎn)向"技術(shù)競(jìng)速"，新一輪價(jià)值重估已然啟動(dòng)。

二、搶裝潮如火如荼，某經(jīng)銷商透露，原來(lái)低價(jià)鎖貨的低于0.69都?xì)瘟耍?/span>

搶裝與漲價(jià)，讓2025年的光伏在產(chǎn)業(yè)寒意中迎來(lái)“出乎意料”的開門紅。從市場(chǎng)供需的角度來(lái)看，搶裝潮使得短期內(nèi)市場(chǎng)對(duì)光伏組件的需求大幅增加。

在搶裝潮在短期內(nèi)，刺激了光伏市場(chǎng)的活躍，帶動(dòng)了相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，如光伏組件生產(chǎn)、安裝施工等行業(yè)迎來(lái)了業(yè)務(wù)高峰期

由是，最直接的好處就是幫助光伏企業(yè)緩解了成本壓力，增加了利潤(rùn)空間；利潤(rùn)的增加也為企業(yè)的技術(shù)研發(fā)投入提供了更多的資金支持 。

但此輪搶裝潮，也帶來(lái)新的考驗(yàn)的挑戰(zhàn)。據(jù)“光伏政策”調(diào)研分析：

一是突如其來(lái)的價(jià)格上漲使項(xiàng)目收益率遭遇"膝斬效應(yīng)"。

二是收益率滑坡可能直接導(dǎo)致項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度擱置。

其三，供應(yīng)鏈契約關(guān)系經(jīng)受考驗(yàn)。組件突然漲價(jià)，下游的采購(gòu)方必然不悅，簽署過(guò)的低價(jià)合約就可能會(huì)被毀約，目前市場(chǎng)上已有此類事件發(fā)生。某經(jīng)銷商透露，原來(lái)低價(jià)鎖貨的低于0.69都?xì)瘟恕?/span>

三、最大擔(dān)憂和風(fēng)險(xiǎn)：5月31日一過(guò)，組件價(jià)格或?qū)?.8元/W腰斬至0.5-0.6元/W區(qū)間？

最大的擔(dān)憂和風(fēng)險(xiǎn)，"政策末班車效應(yīng)"可能發(fā)酵。簡(jiǎn)言之，當(dāng)前價(jià)格上漲帶動(dòng)的產(chǎn)能釋放雖暫時(shí)緩解供應(yīng)緊張，卻為市場(chǎng)埋下更深層次的失衡隱患——當(dāng)政策窗口期紅利消退，需求側(cè)可能面臨"高空跳水"，價(jià)格支撐機(jī)制或?qū)⒃俣缺浪纬?quot;漲價(jià)去庫(kù)存、跌價(jià)毀市場(chǎng)"的惡性循環(huán)。

5月31日一過(guò)，就很有可能會(huì)面臨整個(gè)裝機(jī)量的斷崖式下滑，然后組件價(jià)格或?qū)?.8元/W腰斬至0.5-0.6元/W區(qū)間，這種劇烈波動(dòng)將對(duì)整個(gè)市場(chǎng)行情帶來(lái)惡劣的影響。

具體對(duì)企業(yè)的影響：組件價(jià)格上漲可能會(huì)導(dǎo)致?lián)屟b潮后需求驟減，給企業(yè)帶來(lái)巨大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。在搶裝潮期間，企業(yè)的訂單量大幅增加，生產(chǎn)任務(wù)繁忙 。

但搶裝潮過(guò)后，市場(chǎng)需求可能會(huì)出現(xiàn)明顯的回落 。因?yàn)榇罅宽?xiàng)目集中在搶裝期完成，后續(xù)市場(chǎng)的項(xiàng)目?jī)?chǔ)備減少，對(duì)光伏組件的需求也會(huì)相應(yīng)減少 。

這就可能導(dǎo)致企業(yè)的產(chǎn)能過(guò)剩，產(chǎn)品庫(kù)存積壓 。企業(yè)為了消化庫(kù)存，可能不得不降低價(jià)格銷售產(chǎn)品，這會(huì)壓縮企業(yè)的利潤(rùn)空間，甚至導(dǎo)致企業(yè)虧損 。一些中小企業(yè)可能會(huì)因?yàn)闊o(wú)法承受這種市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的壓力，而面臨倒閉的風(fēng)險(xiǎn) 。