一、戶用光伏市場(chǎng)需求：新增裝機(jī)迎來(lái)“拐點(diǎn)”，整體下降1/3

2023年，全國(guó)光伏新增裝機(jī)216GW，其中集中式光伏新增裝機(jī)120GW，分布式光伏新增裝機(jī)96GW，而戶用光伏新增裝機(jī)48.48GW，創(chuàng)歷史新高。

但進(jìn)入2024年以來(lái)，在面臨不同程度消納問(wèn)題、戶用光伏參與電力市場(chǎng)逼近、電價(jià)下行風(fēng)險(xiǎn)加劇以及地方戶用光伏政策的不確定性等多重挑戰(zhàn)的背景下，全國(guó)戶用光伏新增裝機(jī)容量已經(jīng)連續(xù)三個(gè)季度呈現(xiàn)大幅下滑的趨勢(shì)。

2024年一季度，戶用光伏新增裝機(jī)迎來(lái)“拐點(diǎn)”，一季度戶用光伏新增裝機(jī)6.92GW，同比降低23%，這也是一季度數(shù)據(jù)首次出現(xiàn)下降。

2024年上半年，全國(guó)戶用光伏新增裝機(jī)容量為15.85GW，同比下降26%。2024年1-9月，全國(guó)光伏新增裝機(jī)規(guī)模約161GW，同比增長(zhǎng)25%。其中：

集中式光伏電站新增75.66GW，同比增長(zhǎng)22%；戶用光伏新增22.8GW，同比下降31%；工商業(yè)分布式光伏新增62.42GW，同比增長(zhǎng)3%。

圖表1：2016-2024年全國(guó)戶用光伏新增裝機(jī)規(guī)模及增長(zhǎng)率（GW，%）

資料來(lái)源：國(guó)家能源局、韋伯咨詢

戶用光伏在分布式新增裝機(jī)容量中的比重，最高峰時(shí)候的2021年近3/4，此后三年來(lái)不斷下滑。截止2024年9月，這一比例大幅下滑至27%左右。

而戶用光伏在全部光伏新增裝機(jī)容量中的比重，2021年一度接近40%。到了2024年9月，僅僅只剩下14%的市場(chǎng)份額。

圖表2：2016-2024年全國(guó)戶用光伏新增裝機(jī)占分布式新增裝機(jī)的比重（%）

資料來(lái)源：國(guó)家能源局、韋伯咨詢

二、戶用光伏前景展望：入市政策逐步明確，挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存

從2015年普及開(kāi)始，戶用分布式光伏將走過(guò)10個(gè)年頭：經(jīng)歷過(guò)組裝廠商遍地開(kāi)花的時(shí)代，此后以2022年為重要節(jié)點(diǎn)，戶用光伏進(jìn)入品牌商主導(dǎo)，國(guó)央企、金融機(jī)構(gòu)等多方參與的新時(shí)代。

2024年以來(lái)，戶用光伏已進(jìn)入一個(gè)全新的發(fā)展階段，收益下降或風(fēng)險(xiǎn)增加成為新的挑戰(zhàn)。但整村開(kāi)發(fā)、集中匯流高壓側(cè)并網(wǎng)等模式不斷涌現(xiàn)，零碳別墅等高端賽道也成為企業(yè)競(jìng)相布局的重點(diǎn)。

隨著分布式入市政策的逐步明確，戶用光伏行業(yè)正站在一個(gè)新的歷史起點(diǎn)上，面臨著前所未有的挑戰(zhàn)與機(jī)遇。

一方面，它可能促使部分競(jìng)爭(zhēng)力較弱的參與者退出市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)行業(yè)的優(yōu)勝劣汰；另一方面，它也將推動(dòng)行業(yè)向更加高效、規(guī)范的方向發(fā)展。

圖表3：首個(gè)分布式光伏入市政策出爐：河北南網(wǎng)分布式光伏入市推進(jìn)規(guī)劃

在電改體制日益成熟的背景下，戶用光伏項(xiàng)目的全國(guó)平均合理內(nèi)部收益率（IRR）有望穩(wěn)定在6%到7%之間，為投資者提供穩(wěn)定的回報(bào)預(yù)期。

據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，我國(guó)農(nóng)村地區(qū)可安裝光伏屋頂面積約273億平方米，超過(guò)8000萬(wàn)戶，開(kāi)發(fā)潛力巨大。在政策的引導(dǎo)和市場(chǎng)需求的推動(dòng)下，戶用光伏行業(yè)必將迎來(lái)更加光明的未來(lái)。

更多關(guān)于戶用光伏行業(yè)的全面數(shù)據(jù)和深度研究，請(qǐng)點(diǎn)擊以下站內(nèi)鏈接，查看韋伯咨詢獨(dú)家發(fā)布的最新版

《2024年中國(guó)戶用光伏行業(yè)專題調(diào)研與深度分析報(bào)告》。